В условиях макроэкономической нестабильности и неопределенности на рынках заемного капитала локальные компании все чаще сталкиваются с необходимостью реструктуризации долга и продажи портфелей плохих долгов. Наша команда имеет успешный опыт реализации крупных проектов по реструктуризации долга во взаимодействии с рядом крупных локальных и иностранных банков, что позволяет разрабатывать для клиентов эффективные планы переговоров с кредиторами и стратегии реструктуризации долга для выхода бизнеса из застрессованного состояния.
Процесс реструктуризации долга включает в себя следующие основные этапы:
- разработка финансовой модели бизнеса компании;
- анализ структуры кредиторов и держателей облигаций (инвесторов);
- определение и оценка активов для отчуждения в ходе процесса реструктуризации долга;
- разработка стратегии реструктуризации долга;
- подготовка материалов (презентации) для переговоров с кредиторами и инвесторами.
Разработка финансовой модели бизнеса компании происходит на основе исследования рыночной конъюнктуры, маркетингового плана, а также с учетом используемых долговых инструментов.
Анализ структуры кредиторов и держателей облигаций (инвесторов) проводится для поиска возможностей двусторонних и многосторонних взаимозачетов, а также удешевления ресурсов для реструктуризации долга за счет использования прямых ресурсов иностранных банков, конъюнктуры на местном долговом рынке и использования альтернативных инструментов.
Определение и оценка активов для отчуждения в ходе процесса реструктуризации долга реализуется за счет выделения и продажи непрофильных активов, которые не оказывают серьезного влияния на основной бизнес.
Разработка стратегии реструктуризации долга осуществляется на основании подготовленной финансовой модели, оценки активов и возможностей для проведения взаимозачетов.
Решающее значение имеет качественная подготовка материалов (презентаций) для переговоров с кредиторами и инвесторами. Сложные цифры и расчеты для презентаций укладываются в понятную картинку с помощью современных инструментов визуализации бизнес-процессов.
При работе с реструктуризацией долга мы предлагаем содействие в:
- приобретении плохих долгов;
- рефинансировании задолженности (замене старого кредитного портфеля на новый с более низкой ставкой и длительным сроком);
- двусторонний взаимозачет задолженностей;
- многосторонний взаимозачет задолженностей;
- секьюритизацию долга или обмен долга на акции (доли);
- пролонгацию существующих кредитных договоров;
- более удобный график погашения задолженности;
- понижение процентной ставки по действующим кредитам, сокращение (либо существенное уменьшение) штрафных санкций;
- выкуп долга иным кредитором, либо переуступку долга;
- погашение кредита посредством продажи части активов.